PER : faut-il en ouvrir un ? Avantages, inconvénients et stratégie

Le Plan d’Épargne Retraite (PER), créé par la loi PACTE en 2019, a remplacé les anciens dispositifs (PERP, Madelin…). Son argument principal ? Vous déduisez vos versements de vos revenus imposables aujourd’hui. Mais l’argent est bloqué jusqu’à la retraite. Est-ce un bon deal ?

Comment fonctionne le PER ?

Le PER est une enveloppe d’épargne dédiée à la préparation de la retraite. Il existe trois compartiments :

• PER individuel (PERin) : ouvert à tous, c’est celui dont on parle ici
• PER collectif (PERco) : proposé par l’entreprise
• PER obligatoire (PERo) : « Article 83 », versements obligatoires

Sur un PER individuel, vous versez librement, vous investissez ces sommes sur différents supports (fonds en euros, unités de compte, ETF…), et vous récupérez le capital à la retraite, sous forme de capital ou de rente.

Le grand avantage : la déduction fiscale à l’entrée

C’est l’argument-massue du PER : les sommes versées sont déductibles de votre revenu imposable (dans certaines limites).

Exemple concret

Vous gagnez 60 000 € imposables et êtes dans la tranche marginale d’imposition (TMI) à 30 %. Vous versez 5 000 € sur votre PER cette année.

• Revenu imposable : 60 000 - 5 000 = 55 000 €
• Économie d’impôt : 5 000 × 30 % = 1 500 €

Concrètement, votre versement de 5 000 € ne vous a coûté que 3 500 € après économie d’impôt.

Plafond de déduction

Vous pouvez déduire chaque année jusqu’à :

• 10 % de vos revenus professionnels de l’année précédente (avec un plafond)
• Ou 10 % du PASS (Plafond Annuel de la Sécurité Sociale) si c’est plus favorable, soit environ 4 700 € en 2026

Les plafonds non utilisés des 3 années précédentes sont reportables.

L’autre face : la fiscalité à la sortie

Attention, la déduction à l’entrée n’est pas un cadeau, c’est un report d’impôt. À la sortie, vous payez l’impôt.

Sortie en capital

• La part versements est imposée au barème de l’impôt sur le revenu
• La part plus-values est imposée à la flat tax (30 %)

Sortie en rente

• Imposée au barème de l’impôt sur le revenu après abattement
• Soumise aux prélèvements sociaux

Le calcul gagnant

Le PER est intéressant si votre TMI à la retraite sera inférieure à votre TMI active. Exemple :

• Aujourd’hui : TMI 41 % (vous économisez 41 % à l’entrée)
• À la retraite : TMI 11 % (vous payez 11 % à la sortie)
• Gain net : 30 points de fiscalité

À l’inverse, si votre TMI restera identique, le PER est neutre. Si elle augmentera, le PER vous coûte.

Pour qui est-il intéressant ?

Profil idéal

• Vous êtes dans une TMI élevée (30, 41 ou 45 %)
• Vous prévoyez une TMI plus basse à la retraite
• Vous n’avez pas besoin de cette épargne avant la retraite
• Vous voulez réduire votre impôt actuel

Profil défavorable

• Votre TMI est à 0 ou 11 % : la déduction n’apporte presque rien
• Vous pourriez avoir besoin de cette épargne (achat immobilier, projet…)
• Vous voulez transmettre librement à vos enfants

Les cas de déblocage anticipé

L’argent du PER est bloqué jusqu’à la retraite, sauf dans 6 cas :

1. Achat de la résidence principale
2. Décès du conjoint/partenaire
3. Invalidité (vous, conjoint, enfants)
4. Surendettement
5. Expiration des droits chômage
6. Cessation d’activité non salariée suite à liquidation judiciaire

Hors ces cas, c’est impossible. Cette contrainte est à prendre au sérieux.

Sortie : capital ou rente ?

Depuis la loi PACTE, vous pouvez sortir en capital à 100 % (avant, c’était souvent en rente obligatoire). C’est un énorme progrès, car la sortie en rente :

• Vous lie à un assureur jusqu’à la fin de vos jours
• N’est pas transmissible aux héritiers
• Offre souvent un rendement implicite faible

La sortie en capital est généralement plus avantageuse, sauf cas particuliers (espérance de vie longue, peur de l’inflation…).

PER vs Assurance-vie pour la retraite

Beaucoup hésitent entre les deux. Voici la comparaison :

Critère	PER	Assurance-vie
Avantage à l’entrée	Déduction fiscale	Aucun
Disponibilité	Bloqué jusqu’à retraite	Disponible à tout moment
Fiscalité à la sortie	Imposée	Très avantageuse après 8 ans
Transmission	Limitée	Très favorable
Souplesse	Faible	Très grande

Le PER est plus optimisé fiscalement à condition de respecter le « pari » de la TMI. L’assurance-vie est plus souple et meilleure pour la transmission. Beaucoup utilisent les deux.

Bien choisir son PER

Tous les PER ne se valent pas. Critères à comparer :

• Frais sur versement : doivent être à 0 %
• Frais de gestion : viser moins de 1 % sur unités de compte
• Frais d’arbitrage : idéalement 0
• Univers d’investissement : disponibilité d’ETF à bas coût
• Modes de gestion : libre (vous choisissez) vs pilotée (par âge)
• Rendement du fonds en euros

Les PER bancaires traditionnels sont souvent chargés en frais. Les PER en ligne (Linxea, Yomoni, Nalo, Goodvest…) sont généralement plus compétitifs.

Anticipez votre retraite

Pour savoir combien verser sur un PER (ou ailleurs) afin d’atteindre vos objectifs retraite, il faut modéliser. Avec Monevia, vous pouvez :

• Estimer la rente mensuelle souhaitée à la retraite
• Calculer le capital nécessaire pour la générer
• Simuler les versements à effectuer chaque mois
• Comparer plusieurs scénarios (PER seul, PER + assurance-vie, etc.)

C’est plus parlant qu’une discussion théorique sur les avantages fiscaux.

En résumé

Le PER est un excellent outil… pour les bons profils :

• TMI actuelle élevée
• Anticipation d’une TMI plus faible à la retraite
• Pas de besoin de liquidité à moyen terme

Si vous cochez ces cases, le PER peut réellement booster votre préparation retraite. Sinon, restez sur des enveloppes plus souples comme l’assurance-vie ou le PEA.

Dans tous les cas, ne mettez pas tous vos œufs dans le PER : sa rigidité en fait un outil complémentaire, pas central.